信通实盘恒指、恒科指双双收跌，AI概念股领跌，黄金股、核电股逆势大涨

10月7日信通实盘，港股低开低走，午后恒指、恒科指延续跌势，临近尾盘跌幅有所收窄。人工智能概念股遭遇重挫，百度、阿里巴巴、商汤等权重股跌幅居前。黄金股、核电股逆势大涨，长风药业IPO首日涨超160%，带动医药生物股拉升。

港股：截至收盘，恒指跌0.48%，恒科指跌0.55%。

盘面上，人工智能概念股、消费股表现疲软，万国数据跌约6%，百度跌超3%，快手跌约2%，阿里巴巴跌约2%。黄金股、核电股逆市上涨，中核国际涨约22%，赤峰黄金涨约13%，老铺黄金涨约6%。长风药业上市首日涨161%，医药生物板块拉升。

黄金、核电股逆势爆发

港股黄金股全线大涨，赤峰黄金一度暴涨超17%，山东黄金、老铺黄金分别大涨7.6%、5.9%。

消息面，现货黄金价格持续走强，日内涨超1%，突破4000美元/盎司整数位心理关口，为史上首次，续创历史新高，年内累计涨幅扩大至53.6%。

国内多家黄金珠宝品牌金饰价格亦持续攀升，其中，老庙黄金、老凤祥足金饰品涨至1160元/克，周生生足金饰品涨至1165元/克，周大福足金饰品涨至1162元/克。

有分析指出信通实盘，黄金这一轮强劲涨势的主要原因是，美国政府“停摆”、科技股回调与全球政治不确定性加剧等。其中，美国政府“停摆”事件是黄金近期涨势的最直接催化剂。美国政府部分业务的暂停导致关键经济数据延迟发布，这为美联储的利率决策路径蒙上了浓厚阴影。

据见闻此前文章，周二，桥水基金（Bridgewater Associates）创始人达利欧表示，现在就像20世纪70年代，投资者应该比平常持有更多的黄金。即使黄金价格已飙升至每盎司4000美元以上的历史新高，投资者仍应将其投资组合中多达15%的资产配置在黄金上。黄金无疑比美元更具避险属性。

核电股午后持续走强，中核国际涨超22%，中广核矿业、中国核能科技、东方电气等纷纷跟涨。

消息面上，10月13日至18日，国际原子能机构聚变能大会（FEC2025）将在成都举办，会议主题将涵盖磁约束、惯性约束及创新约束概念实验与理论、聚变技术与材料、聚变能可行路径等多项内容。

方正证券指出，聚变行业催化明显较7—8月份更加密集，国际原子能聚变能大会或有重大国家和国际进展公布，且国内BEST项目在四季度有望再次开启第二次密集招标，其他聚变装置也有望启动。聚变年内第二次行情有望启动。

医药生物股大幅拉升

在长风药业IPO首日大涨的带动下，港股医药生物板块大幅拉升，收盘涨超1%。具体来看，长风药业涨161%，宣明昂科、维亚生物、复宏汉霖均涨超10%。

公开资料显示，长风药业香港公开发售获6697.80倍认购，成为今年8月港交所经修订后的新股定价机制实行以来，超购倍数第二高的新股。

据招股书显示，长风药业专注于呼吸系统疾病治疗领域，主要从事吸入技术及吸入药物的研发、生产及商业化。公司开发以患者为中心的新型疗法，以治疗部分最严重的呼吸系统及肺部疾病，已拥有覆盖广泛患者、医学专科及治疗领域的产品组合，包括6个获国家药监局或FDA批准的产品，以及20多款正在中国、美国及欧洲等主要市场和东南亚及南美等新兴市场进行全球开发的产品，其多款产品处于临床试验后期阶段或PK-BE试验中，即将注册和商业化。

据券商中国，分析人士认为，这些股票大涨可能与诺贝尔生理学或医学奖有关。

当地时间10月6日，瑞典卡罗琳医学院宣布，将2025年诺贝尔生理学或医学奖授予科学家玛丽·E·布伦科（Mary E. Brunkow）、弗雷德·拉姆斯德尔（Fred Ramsdell）和坂口志文（Shimon Sakaguchi），表彰他们在外周免疫耐受方面的研究贡献。此次诺奖的公布，有望点燃Treg细胞治疗技术与创新药的研发热潮。

AI概念股下跌，拖累大盘指数

今天，AI概念股显著调整，拖累港股大盘指数，恒科指盘中一度跌超2%。截至收盘，万国数据、汇量科技跌超5%，商汤、金山云、百度集团等跌幅居前。

消息面，美股昨晚全线杀跌，芯片等AI相关股票跌幅居前，费城半导体指数跌超2%，甲骨文股价一度暴跌超7%。券商中国称，这可能是港股大幅回调的主因。而导致这一变化的是一则“报道”。

当地时间周二，科技媒体The Information的一篇报道对甲骨文公司购买数十亿美元Nvidia芯片并作为云提供商出租给OpenAI等客户的计划提出了质疑。报告援引内部文件称，截至8月的三个月里，甲骨文旗下英伟达云业务的销售额为9亿美元，毛利率为14% 。且14%的毛利率已计入数据中心人力、电力及部分设备折旧成本，而其他未明确的折旧费用还会进一步侵蚀7个百分点的利润。该业务过去一年毛利率平均约16% ，且未来公司整体毛利率将从近年的70%大幅下滑。

高盛董事总经理兼资深交易员Bobby Molavi认为，这种资本投入的势头像一艘巨轮，启动和停止都需要时间，绝非一夜之间就能转向。因此信通实盘，在未来五年的投资周期中，一个季度的表现几乎无关紧要。尽管市场充斥着泡沫迹象，但驱动本轮长牛的核心支柱——尤其是AI引发的巨大资本开支——趋势明确。他认为，在AI的长期叙事落地之前，对抗其带来的资本洪流是徒劳的。“现在很难与资本开支对着干，如果你过早看空或判断失误，将难以幸存。”

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